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CAPM模型中ERP的计算

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sea0910 发表于 2009-11-5 10:36:55 | 显示全部楼层 |阅读模式
前段时间听了中评协举办的第三期远程教育,受益匪浅。其中,赵强老师又一次提到了erp的计算方法问题。本人从其他途径下载了赵强老师关于erp计算方法的文章,存在以下几点疑惑:
1、采用沪深300成份股的平均收益率能否反映整个市场的收益变化,赵老师仅作了定性的描述,是否能够对其进行实证分析;
2、从计算过程来看,每一年度的rm是一个历史平均数,而rf是时点数,用两者的差额作为各年度的erp是否合适,能否采用成份股各年度的平均收益率计算rm,或者计算历史平均的rf,使得两者口径一致;
3、在沪深300历史较短的情况下,个别年度巨幅的波动(如2007、2008)对erp的影响甚大,能否采用合理的方式作一定的平滑处理……
望大家多多指教!
vwxy542 发表于 2011-6-22 08:03:12 | 显示全部楼层
提示: 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽
archimedes 发表于 2012-8-6 11:27:01 | 显示全部楼层
啊哦

效果显著吗?
真有那么大的效果。影响?


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woshiren 发表于 2013-2-25 15:22:13 | 显示全部楼层
&#39
前段时间听了中评协举办的第三期远程教育,受益匪浅。其中,赵强老师又一次提到了erp的计算方法问题。本人从其他途径下载了赵强老师关于erp计算方法的文章,存在以下几点疑惑:
1、采用沪深300成份股的平均收益率能否反映整个市场的收益变化,赵老师仅作了定性的描述,是否能够对其进行实证分析;
2、从计算过程来看,每一年度的rm是一个历史平均数,而rf是时点数,用两者的差额作为各年度的erp是否合适,能否采用成份股各年度的平均收益率计算rm,或者计算历史平均的rf,使得两者口径一致;
3、在沪深300历史较短的情况下,个别年度巨幅的波动(如2007、2008)对erp的影响甚大,能否采用合理的方式作一定的平滑处理……
望大家多多指教!
&#39
我也想考啊
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